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证券基础知识题目及答案:证券发行市场(4)

2015-09-05 17:30:13 福建中公金融人 http://fj.jinrongren.net/ 来源:福建证券从业资格考试
【导读】福建中公金融人,福建证券从业资格考试,证券基础知识题目及答案:证券发行市场(4)
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31.关于询价,下列论述不正确的是( )。

A.询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段

B.通过初步询价确定发行价格和相应的市盈率

C.根据累计投标询价结果确定发行价格和发行市盈率

D.询价对象可以是符合中国证监会规定条件的合格境外机构投资者(QFII)

【答案】B

【解析】B项,通过初步询价可确定发行价格区间和相应的市盈率区间。

32.根据我国《证券发行与承销管理办法》的规定,首次公开发行股票以( )确定股票发行价格。

A.累计询价方式 B.询价方式 C.上网竞价方式 D.协商定价方式

【答案】B

33.股票发行价格不得( )票面金额。

A.等于 B.高于 C.低于 D.二倍于

【答案】C

【解析】根据我国《公司法》和《证券法》的规定,股票发行价格可以等于票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额。

34.目前在深圳中小企业板公司的IPO(首次公开发行)过程中,发行人及保荐机构可以通过( )确定发行价格。

A.动态市盈率 B.静态市盈率

C.累计投标询价 D.初步询价

【答案】D

【解析】我国《证券发行与承销管理办法》规定,首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。首次公开发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格,不再进行累计投标询价。

35.我国在证券交易所市场上市的债券品种不包括( )。

A.国债 B.公司债

C.地方政府债 D.资产证券化证券

【答案】C

【解析】我国债券市场的债券品种有国债、金融债、企业债和公司债,其中在证券交易所市场上市的有国债、企业债、公司债和资产证券化证券。

36.关于《公司债发行试点办法》的规定,下列叙述有误的是( )。

A.公司债券发行采用核准制,实行保荐制度,发行程序简单规范

B.发债公司可以分期发行,但必须有担保,发行条件相对比较宽松

C.对公司债券的票面利率没有限制性规定,发行价格由发行人和保荐机构通过市场询价确定

D.由市场决定发行价格的制度设计使票面利率的确定有较大的创新空间和自由度

【答案】B

【解析】《公司债发行试点办法》规定公司债券发行采用核准制,实行保荐制度,发行程序简单规范。发债公司可以无担保,也可以分期发行,发行条件比较宽松。对公司债券的票面利率没有限制性规定,发行价格由发行人和保荐机构通过市场询价确定。由市场决定发行价格的制度设计使票面利率的确定有较大的创新空间和自由度,也为公司打开了低成本融资的渠道。

37.关于债券发行方式,下列说法不正确的是( )。

A.定向发行,又称私募发行、私下发行,即面向少数特定投资者发行,一般由债券发行人与某些机构投资者直接洽谈发行条件和其他具体事务

B.承购包销是指发行人与由商业银行、证券公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同,由承销团分销拟发行债券的发行方式

C.招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式

D.根据中标规则不同,可分为美式招标(单一价格中标)和荷兰式招标(多种价格中标)

【答案】D

【解析】D项,根据中标规则不同,可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。

38.在债券的招标发行中,如果采用的是以价格为标的的荷兰式招标,则下列说法正确的是( )。

A.以募满发行额为止所有投标者的最高中标价格作为最后中标价格

B.全体中标者的中标价格是单一的

C.以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价

D.各中标者的认购价格是不相同的

【答案】B

【解析】债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按价格决定方式分类,有美式招标和荷兰式招标。以价格为标的的荷兰式招标,是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格,全体中标者的中标价格是单一的;CD两项属于以价格为标的的美式招标的特点。

39.一般情况下,短期贴现债券多采用( )。

A.单一价格的荷兰式招标 B.多种价格的荷兰式招标

C.单一收益率的美式招标 D.多种收益率的美式招标

【答案】A

【解析】一般情况下,短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标,长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。

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